Ռիսկերի գնահատման եւ գնահատման հիմնական մեթոդները
Ռիսկի վրա գումար
Ռիսկի ամենավտանգավոր, բայց պահպանողական չափանիշը ներդրված կամ տրամադրված գումարի ընդհանուր գումարն է:
Ամենավատ հնարավոր արդյունքը այն է, որ ամբողջ ներդրումը դառնում է անարժեք կամ վարկառուն նախազգուշացնում է: Հստակեցումը վերլուծության համար հավանականության ներդրումն է, սակայն հաճախ կատարում է պահանջում մի շարք ենթադրություններ, որոնք խիստ նպատակահարմար չեն ճշգրիտ չափման համար: Տեսեք մեր բացատրությունը Մոնթե Կառլոյի սիմուլյացիաների մասին:
Արժեթղթերի առեւտրականների կողմից պահվող դիրքի չափի սահմանափակումները կամ վարկային սուբյեկտների կողմից տրամադրվող վարկերի գումարի չափը, ըստ էության, ռիսկերի նվազեցման այս նույն ռազմավարության կիրառությունն են:
Վոլատիլիան եւ փոփոխականությունը
Սրանք հրապարակային արժեթղթերի եւ արժեթղթերի դասերի նկատմամբ ռիսկի ընդհանուր միջոցներ են: Պատմական տվյալները կարող են մշակվել `գնահատելու համար հնարավոր գնային շարժումները, գների գնի անցյալի տատանումների լույսի ներքո: Ռիսկի չափումը առանձին արժեթղթերի եւ արժեթղթերի դասերի նկատմամբ հաճախ տեղադրվում է նրանց միջեւ, այդ թվում եւ ավելի ընդգրկուն տնտեսական ցուցանիշների փոխկապակցման համատեքստում:
Ժամանակակից պորտֆելային տեսության մեծ մասը, օրինակ, ներառում է ներդրումային պորտֆելում համախառն գների տատանումների ընդլայնման ռազմավարություն մշակելու, ներդրումների խառնուրդ ընտրելու համար, որոնց անհատական գները հակված չեն կամ, ավելի շուտ, բացասականորեն փոխկապակցված են (այսինքն, , դրանց գները հակված են հակառակ ուղղությամբ շարժվողներին, իսկ մյուսը, երբ մյուսը իջնում է, եւ հակառակը):
Այն դիմում է ֆինանսական խորհրդատուների , դրամական մենեջերների եւ ֆինանսական պլանավորողների համար:
Պատմության կանխատեսողական ուժը
Ներդրումային հեռանկարների վերաբերյալ ստանդարտ իրավական հարթակը զգուշացնում է, որ «անցյալի կատարումը ապագա արդյունքների երաշխիք չէ»: Նմանապես, որոշ պատմական ժամանակահատվածում չափվող հարաբերություններն ու վիճակագրական հարաբերությունները առաջարկում են միայն անկատար նշումներ, թե ինչ ապագա կարող է ունենալ նույն անվտանգության կամ արժեթղթերի դասի համար: Այսպիսով, ապագայի պատմական միտումները եւ փոխհարաբերությունները արտացոլում են ծայրահեղ զգուշությամբ:
Հակակարկտային ռիսկեր
Կողմնակի ռիսկը ռիսկն է, որ մյուս կողմը գործարքի, ինչպես օրինակ, ֆինանսական ծառայությունների ոլորտում այլ ֆիրմայի, չի կարողանում կատարել իր պարտավորությունները ժամանակի ընթացքում: Այս պարտականությունների օրինակները ներառում են արժեթղթերի կամ կանխիկ գումարների վաճառք եւ կարճաժամկետ վարկերի մարման համար:
Հակառակորդի ռիսկի հաճախակի գնահատականները կատարվում են վարկանիշային գործակալությունների տրամադրած ընկերությունների ֆինանսական հզորության վերլուծության հիման վրա: Այնուամենայնիվ, քանի որ 2008 թվականի վերջին ֆինանսական ճգնաժամը ցույց տվեց, վարկանիշային գործակալությունների կողմից կիրառվող մեթոդաբանությունները խորապես թերի են (ինչպես սպառողական FICO- ի գնահատականները) եւ ենթարկվում են ծանրության: Բացի այդ, ընդհանուր ֆինանսական խուճապի մեջ իրադարձությունները կարող են արագորեն դուրս գալ վերահսկողությունից, իսկ փոքր հակակարկտային ձախողումները կարող են արագորեն կուտակել այն կետը, որտեղ խոշոր ընկերությունները, որոնք ենթադրաբար մեծ ֆինանսական կաշվով են, մատչելի են դառնում:
Լեհման եղբայրները, Merrill Lynch- ը եւ Wachovia- ը 2008 թ. Ճգնաժամի նման զոհեր էին: առաջինը դուրս է եկել բիզնեսից, իսկ մյուսները ձեռք են բերել ուժեղ ընկերությունների կողմից:
Հակակոռուպցիոն ռիսկի գնահատման խնդրի մեծ մասը այն է, որ վարկանիշային գործակալությունների կողմից կատարված վերլուծությունները բավականաչափ դինամիկ չեն: Նրանք սովորաբար հարմարվում են նոր իրողություններին համեմատաբար դանդաղ: Բացի այդ, երբ հակառակորդը, որը նախկինում համարվում էր, հանկարծակի հնչեցվում էր անվճարունակության նկատմամբ, դա չափազանց դժվար է, եթե ոչ անհնար է, անցյալում կայացած բարենպաստ հանգամանքների տակ դրված պարտավորությունները եւ գործարքները քանդելու համար:
Ակտուարների դերը
Ակտուարները ամենից շատ կապված են կյանքի ապահովագրական ընկերությունների անունից մահկանացուության աղյուսակների վերլուծության հետ, որոնք կարեւոր դեր են խաղում քաղաքականության եւ ապահովագրավճարների գծով վճարումների ժամանակացույցի սահմաններում:
Ակտուարական գիտությունը, ինչպես հաճախ է կոչվում, առաջադեմ վիճակագրական մեթոդների կիրառումը հսկայական տվյալների հավաքածուներին, որոնք ունեն իրենց բարձր չափման չափման ճշտությունը:
Բացի այդ, կյանքի ապահովագրության ակտուարների կողմից իրականացվող ռիսկերի գնահատումը հիմնված է այն տվյալների վրա, որոնք գրեթե ամբողջությամբ անապահով չեն ֆինանսական համակարգերի եւ ֆինանսական շուկաների շարժումների հետ: Ընդհակառակը, հակառակորդի ռիսկի չափումները, ներդրումային արժեթղթերի հետագա պահվածքը եւ կոնկրետ գործարար նախաձեռնությունների հեռանկարը նման հստակ, գիտական վերլուծության ենթակա չեն: Այսպիսով, ռիսկի կառավարիչները (եւ կառավարման գիտության ոլորտի մասնագետները, որոնք նրանց քանակական աջակցություն են տրամադրում), հավանաբար, երբեք չեն կարողանա զարգացնել կանխատեսող մոդելներ, որոնք ամենուրեք ունեն վստահության աստիճանի մոտ, որ կարելի է կյանքի ապահովագրության ակտուարի կողմից գնահատվել: