Ֆինանսական խորհրդատուների համար
Շփոթության պոտենցիալ աղբյուրը պայմանավորված է այն հանգամանքով, որ վերնագրի ֆինանսական խորհրդատուը կարող է կիրառվել ինչպես ներդրումային բրոքերներին, այնպես էլ գործող համապատասխանության ստանդարտին համապատասխան, ինչպես նաեւ ֆիդուցիարի ստանդարտի ներքո գործող ներդրումային խորհրդատուներին: Հանձնաժողովի վրա հիմնված հաճախորդների փոխհարաբերությունները նախկինում երկարատեւ նորմ են, վերջինս ավանդաբար աշխատում է միայն վճարովի հիմունքներով:
Ֆինանսական խորհրդատուի վճարումը կարող է տարբերվել վաճառված արժեթղթի տեսակներով, եւ սովորաբար աճում է այն տոկոսը, որը աճում է որպես ընդհանուր հանձնաժողովների (կամ արտադրական վարկերի) տարվա ընթացքում ավելացված գումար: Այն հաճախ անվանում է ֆինանսական խորհրդատուի վճարման դրույք: Ֆիրմայի վճարման դրույքաչափերի գործակիցը սովորաբար կոչվում է իր վճարման ցանց :
Հաճախորդին առավելություններ.
Ֆինանսական խորհրդատուի հիման վրա կոմիսիոն վճարումը, ընդհանուր առմամբ, առավել շահավետ տարբերակ է հաճախորդների համար, ովքեր երկարաժամկետ ներդրողներ են, հետեւելով գնել եւ անցկացնել ներդրումային ռազմավարություն, այլ ոչ թե այն, որը ներառում է հաճախակի առեւտրային եւ արագ պորտֆելի շրջանառություն:
Դա կրկնակի ճշմարիտ է, եթե հաճախորդը հիմնականում ինքնուրույն եւ ֆինանսապես խճճված է, այլ ոչ թե ֆինանսական խորհրդատուի կողմից շարունակվող ուշադրությանը եւ խորհրդատվությանը:
Ֆինանսական խորհրդատուի առավելությունները.
Ագրեսիվ եւ հմուտ վաճառքի համար ֆինանսական խորհրդատուների համար , եւ որոնց հաճախորդները հարմար են ներդրումային ռազմավարություններին, որոնք ներառում են գործարքների մեծ ծավալներ, հանձնաժողովների վրա հիմնված վճարման պլանը կարող է զգալիորեն ավելի բարձր փոխհատուցում տալ, քան այլընտրանքային մեթոդները:
Այնուամենայնիվ, հաճախորդը ավելի ակտիվ է, եւ հաճախորդի հաշվին ավելի մեծ ֆինանսական ակտիվները ավանդի վրա, այնքան ավելի հավանական է, որ հաճախորդը պահանջում է (եւ ստանա) ավելի շատ զեղչված միջնորդավճարներ, քան ֆիրմայի կողմից ստացված ստանդարտ տոկոսադրույքները: Միայն ամենավստահ եւ ագրեսիվ ֆինանսական խորհրդատուները, սովորաբար, հաջողության են հասնում այդ սցենարներում զեղչերի դիմաց հաճախորդի պահանջների դեմ գծի անցկացումը:
Հակամարտությունները.
Երբ ֆինանսական խորհրդատուն է հանձնաժողովում, կա հստակ շահերի բախում, հաշվի առնելով, որ վճարը անմիջականորեն կապված է գործարքների առաջացմանը, այլ ոչ թե ներդրումների կատարմանը: Պրակտիկան, որի հիման վրա անբարեխիղճ ֆինանսական խորհրդատուները ձգտում են առավելագույնի հասցնել իրենց կոմիտեի վրա հիմնված փոխհատուցումը չափից դուրս առեւտրի միջոցով, կոչվում է churning:
Churning- ը հատուկ վտանգ է, այսպես կոչված, հայեցողական հաշիվների հետ, որոնցում ֆինանսական խորհրդատուին տրվել է իր սեփական հայեցողությամբ առեւտրին մուտք գործելու հնարավորություն, առանց նախնական պատվիրատուի թույլտվության: Ֆինանսական խորհրդատուի կողմից ոչ պատշաճ հաշվի դեպքում հաճախորդը պետք է այդպիսի թույլտվություն ձեռք բերի հաճախորդի կողմից ցանկացած գործարքի համար, որը նա առաջարկում է: Հեռախոսային խոսակցությունը բավարար է որպես նման հավանություն ստանալու միջոց:
Պոտենցիալ իրավական փոխհարաբերությունների պատճառով արժեթղթերի առավել պահպանողական ընկերությունների համապատասխան բաժինները հակված են խստորեն սահմանափակումներ սահմանել հաճախորդների ունկնդիրային հաշիվ բացելու ունակության վերաբերյալ:
Տարածվածությունը `
Գրանցված ներդրումային խորհրդատուների մեջ, ֆիդուցիարի հիմունքներով, որոնք ծառայում են առանձին հաճախորդներին եւ ունեն առնվազն 25 մլն դոլար հաճախորդների ակտիվներում (այդ խորհրդատուները նույնպես պետք է գրանցվեն որպես բրոքեր / դիլերներ), հանձնաժողովների վաստակածների տոկոսը եղել է.
- 2010 թվականին 22%
- 23% 2009 թ
- 2008 թվականին 24%
Նշենք, որ այստեղ հաշված որոշ ներդրումային խորհրդատուներ ընդունում են բազմաթիվ վճարային ծրագրեր, որոնք տարբերվում են հաճախորդի կամ հաճախորդի հաշվից: Այսպիսով, այս ուսումնասիրության տոկոսները ավելացնում են ավելի քան 100% վճարման բոլոր տեսակների համար:
Այս թվերը գալիս են Նյու Ջերսիում գտնվող Ուիլյամ Պատերսոնի համալսարանի Կոտսակցուսի բիզնեսի քոլեջում, դոցենտ Լուկաս Դին, օգնական եւ ֆինանսական պլանավորման ծրագրի տնօրեն:
Այս ուսումնասիրության արդյունքները ներկայացվել են «Ինչպես վճարել ձեր ֆինանսական խորհրդատուին» հոդվածը , Wall Street Journal , դեկտեմբերի 12, 2011: